Активы, идеи и эффективное управление капиталом
Не вдаваясь в теоретические подробности, что такое капитал и в каких формах он может быть представлен, сформулируем основные цели управления капиталом:
- поддержание устойчивого прироста и повышение темпов прироста капитала;
- поддержание доходности капитала не ниже инфляции;
- повышение ликвидности капитала или эффективности его распределения;
- снижение рисков обесценения капитала, потери капитала или его части.
Для начала рассмотрим процесс управления капиталом обычного среднестатистического физического лица. Любой человек после обучения в школе, ВУЗе или каких-либо курсов повышения квалификации устраивается на работу и начинает получать заработную плату за выполняемую работу. С точки зрения капитала этот процесс можно описать, как процесс преобразования нематериальных личных активов сотрудника, таких как знания, умения, навыки, компетенции и т.п., в чистый финансовый капитал в виде денежных средств. Тем самым частично достигается первая цель из вышеперечисленных. Частичность означает то, что вопрос прироста капитала решен, но еще необходимо решать и вопрос повышения темпов прироста. Дело в том, что сам человек, как совокупность компетенций, в процессе получения практического опыта и дальнейшего повышения своей квалификации, становится носителем более дорогого нематериального капитала, и может в перспективе рассчитывать на более высокий оклад.
Если получаемый доход сотрудника полностью удовлетворяет его текущие нужды, такие как продуктовая корзина, одежда, коммунальные платежи, выплата процентов по потребительским кредитам, отдых и т.п., и при этом остаются свободные, так сказать нераспределенные денежные средства, то с течением времени покупательная способность наличных денег, остающихся «на руках» человека снижается и необходимо задумываться о решении второй проблемы из вышеуказанного списка, а именно о решении вопроса получения дохода на эти средства. Простейшим решением является – депозит в коммерческом банке. Но все ли здесь так просто?
Следуя логике «чем больше процент по депозиту, тем лучше», мы, скорее всего, найдем тот банк, доходность по депозитам которого выше инфляции. Но тут, как известно, возникает целый ряд проблем и в первую очередь с надежностью банка. Ведь не секрет, что, как правило, чем более устойчивым или надежным является банк, а в России, к тому же еще и чем более приближенным он является к государственным властям, тем меньшие ставки по депозитам он предлагает. Конечно же, можно все равно пойти в менее надежный банк и положить свои кровные под высокую ставку, мотивируя это тем, что есть Агентство по страхованию вкладов, которое возместит вклад с процентами в случае отзыва лицензии у этого ненадежного банка. Если объем свободных денежных средств превышает установленный лимит по страхованию (сейчас это 1,4млн.руб.), то можно разместиться в нескольких банках, опять же получается не самых надежных. Ну, тогда можно задать завершающий вопрос, а что если средств АСВ не хватит на всех. И т.д.
Короче говоря, в какой-то момент нам всем приходится сталкиваться с решением вопросов о том, как вложить наши сбережения наиболее выгодно, но с минимальными рисками потери капитала. Например, в пик кризисного периода очень даже привлекательными являются вложения в акции таких эмитентов как Сбербанк, Роснефть, Газпром и т.п. с прицелом на 3-5 лет. В разделе управление семьей мы подробно изложим и рассчитаем несколько стратегий по управлению личными финансами, а здесь, далее, перейдем к вопросам управления капиталом коммерческого предприятия.
Если говорить совсем обывательски, то собственный капитал коммерческого предприятия складывается из начального капитала и того совокупного объема чистой прибыли, который предприятие заработало. В свою очередь формирование текущей чистой прибыли базируется на основных средствах или долгосрочных активах предприятия, источниками которых являются капитальные вложения в предприятие, и происходит путем преумножения оборотного капитала в результате его каждого полного оборота.
Продолжение следует