Финансово-экономический и инвестиционный анализ.

Процесс принятия управленческих решений базируется на предварительном анализе и прогнозировании. Для принятия решений при управлении коммерческим предприятием, прежде всего, используется финансово-экономический анализ текущего состояния предприятия и прогнозирование в виде формирования бюджета и всевозможных бизнес-планов на период, в отношении которого принимаются те или иные финансово-хозяйственные решения. 

  С другой стороны на рынках заемного и инвестиционного капитала присутствует огромное число игроков, которые готовы вкладывать свои средства, как на пополнение оборотного капитала в уже существующий бизнес, так и в «стартапы» (новые бизнес-проекты, инновационное производство и т.п.). Такие вложения сопровождаются рисками потери вложенного капитала или его части, поэтому здесь также необходим финансово-экономический и инвестиционный анализ. 

  По отношению к конкретному действующему предприятию заказчики и потребители финансового анализа разделяются на внутренних пользователей и внешних. Внутренними пользователями, как правило, являются топ-менеджеры и собственники компании. Внешними пользователями являются кредиторы и инвесторы, в том числе потенциальные. 

  Далее этот и несколько последующих разделов мы посвятим методам проведения финансового анализа. И начнем с изложения методов классического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на базе основных форм бухгалтерской отчетности. 

  На предыдущих шести страницах мы уже описали, как «работают» формы финансовой отчетности, такие как баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Форматы этих отчетов были нами представлены в виде, который был удобен для нас, обычно это называется управленческой финансовой отчетностью. Но, вообще говоря, существуют законодательно утвержденные универсальные формы таких отчетов, называемые формами бухгалтерской финансовой отчетности. 

  На момент написания данной статьи форматы указанных выше трех форм по стандартам российского бухгалтерского учета имеют следующий вид (ниже, в конце страницы можно скачать Excel-файл с этими формами и дополнительно прописанными формулами для удобства использования).

Бухгалтерский баланс: СКАЧАТЬ форму бухгалтерского баланса (форма 1) файл .xlsx


form1.jpg

Отчет о прибылях и убытках: СКАЧАТЬ форму отчета о прибылях и убытках (форма 2)файл .xlsx


form2.jpg

Отчет о движении денежных средств: СКАЧАТЬ форму отчета о движении денежных средств (форма 4) файл .xlsx


form4.jpg

  Приведенные три формы не являются полным набором форм финансовой отчетности (позже мы предложим для рассмотрения белее полный перечень), но составляют основу для анализа финансово-хозяйственной деятельности любого коммерческого предприятия. 

  Далее можно скачать Excel-файл содержащий сразу три представленные формы финансовой отчетности в том виде, как изображено выше, а также тремя листами, содержащими более удобный вид для управленческого учета, с прописанными формулами для агрегатных показателей: 

СКАЧАТЬ формы финансовой отчетности с формулами файл .xlsx


  На следующей странице представленные в этом Excel-файле формы финансовой отчетности для иллюстрации на примере будут заполнены конкретными данными гипотетической строительной подрядной компании "Fasad", и файл (новый файл, см. на следующей странице) будет дополнен расчетом показателей финансово-экономического анализа состояния компании, т.е. будет приведен пример анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 

  Суть методики анализа состоит в том, чтобы рассчитать некоторый набор финансово-экономических коэффициентов, зависящих от показателей финансовых отчетов, после чего сравнить полученные значения этих коэффициентов с признанными нормативами эффективности. 

  Основными направлениями анализа являются: определение уровней ликвидности, финансовой устойчивости и независимости, эффективности или деловой активности, а также, что крайне важно для коммерческих банков при решении о кредитовании предприятия, определение уровней кредитоспособности и соответствующих рисков банкротства или неплатежеспособности компании. 

  Далее мы приведем формулы и примеры расчета базового набора финансово-экономических коэффициентов.

Читать далее